Pörssikauppa vaarantaa varallisuutesi
Suomalaisen tutkimuksen mukaan ylinopeussakkoja keräävät käyvät muita vilkkaammin kauppaa pörssiosakkeilla. Kaahaamisen ja pörssikaupan yhteys liittyy sijoittamisesta haettaviin elämyksiin ja ylisuureen itseluottamukseen. Suurin osa autoilijoista pitää itseään keskivertoa parempina kuskeina, ja myös sijoittajista suurin osa ajattelee olevansa keskivertoa parempi.
Sijoittamisessa itseluottamus näkyy vahvana "näkemyksen" ottamisena, kun sijoittaja uskoo tietävänsä, mihin suuntaan jokin osake tulee liikkumaan.
Elämyksellisyydessä ja näkemysten toteuttamisessa ei ole sinänsä tietysti mitään vikaa. Ne kuitenkin johtavat vilkkaaseen kaupankäyntiin ja syövät tuottoja. Itseluottamusta puhkuva aktiivinen kaupankävijä pärjääkin tyypillisesti pörssissä muita huonommin. Sijoittaja pärjäisi todennäköisesti paremmin olettaen, ettei osaa ennustaa osakkeiden liikkeitä ja pitämällä kärsivällisesti samaa hyvin hajautettua osakesalkkua. Tämän voisi toteuttaa vaivattomasti indeksirahastoilla.
Tällaisella hyvin hajautetulla salkulla ei pääse yhtä hyviin tuottoihin kuin mihin elämyssalkulla ja aktiivisella kaupankäynnillä on mahdollista päästä, mutta sillä ei myöskään päädy yhtä huonoihin tuottoihin kuin mihin elämyssijoittamisella voi päätyä. Ja odotusarvoisesti sillä pärjää paremmin.
Treidarille tilanne on erilainen, sillä treidarihan saa leipänsä juuri kaupankäynnistä. Kuitenkin myös treidarille vahva luottamus näkemyksiin ja kykyyn ennustaa osakkeiden liikkeitä voi olla huonosta, sillä ne johtavat helposti tarpeettomaan riskinottoon ja ehkäisevät omien virheiden myöntämistä. Mielestäni treidarin kannattaa suhtautua markkinoihin ja kykyihinsä juuri päinvastoin: nöyrästi ja mahdollisimman niukalla näkemyksellä.
Helsingin pörssin kaltaisilla tehottomilla markkinoilla osakkeet (Nokiaa lukuun ottamatta) tarjoavat suhteellisen ennakoitavia tilanteita hyvin lyhyellä aikavälillä (sekunneista kymmeniin minuutteihin). Mielestäni onkin parasta rajoittaa mielipiteensä markkinoiden liikkeistä helpoten ennakoitavaan lyhyeen aikaväliin, ja tunnustettava, että hieman pidemmällä aikajänteellä (tunneista eteenpäin) liikkeiden ennustaminen on lähinnä arpapeliä.
Kommentit (20)
Miten yritysjohdon pitäisi ao tilanteessa toimia jos yhtiön osakkeen arvo pörsissä humahtaa alas ? Kuten nyt on käynyt aika suurelle joukolle..
Miten yhtiölle käy jos pörssiosakkeen arvo menee 0:aan..Onko yhtiö arvoton ? Onko sijoitetuille pääomille mitään suojaa ?
Mihin ne pörssissä olleet varat on "kadonneet" ? Jääkö yhtiöön mitään realisoitavaa jonka myymällä saisi omansa pois ?..siis jos yhtiöllä menee hyvin, on tilauksia-töitä-kauppa käy ja kannattavuus ok, ei suuria velkoja ?
Yritysjohdon ei kuuluisi tehdä osakkeen laskun takia mitään sellaista, mitä se ei muutenkin tekisi. Yrityksen hallitus palkkaa kyllä toimivan johdon kasvattamaan omistaja-arvoa, mutta johdon tehtäviin ei kuulu osakekurssista huolehtiminen.
Jos yritys osakkeen arvo tippuu nollaan, yhtiö on konkurssissa, eikä yhtiöstä riitä realisoitavaa osakkeenomistajille, kun lainoja maksetaan ensin pois. Olisi aika mielenkiintoinen tilanne, jos osake tippuisi nollaan, vaikka yhtiöllä menisi hyvin.
Lauri
Monet ns. arvosijoittajat painottavat sitä, että osakekurssilla ei ole väliä, kunhan yhtiöllä menee hyvin ja se maksaa hyvää osinkoa yms. ("Osakemarkkinat ovat olemassa vain siksi, että voidaan nähdä josko kukaan tekee markkinoilla mitään tyhmää.") Jos osakkeen arvo tippuisi pörssissä nollaan, niin olisivatkohan he silti sitä mieltä, ettei osakekurssilla ole väliä...
Lauri